Valuation

Unternehmenstransaktionen (M&A), Finanzierungsentscheidungen und andere unternehmerische Initiativen sowie regulatorische Anforderungen erfordern im Lebenszyklus eines Unternehmens vielfache Quantifizierungen von Entscheidungsgrundlagen, beispielsweise: 

• Im Vorfeld sowie bei der Durchführung von Unternehmenstransaktionen (M&A), Börsengängen (IPO’s), Joint Ventures und Finanzierungen sind unternehmerische Entscheidungen unter Berücksichtigung von Sorgfaltspflichten zu treffen. Oftmals sind Kauf- bzw. Verkaufspreise als Verhandlungsgrundlagen zu ermitteln oder deren finanzielle Angemessenheit zu beurteilen oder der Finanzierungsbedarf aus einer integrierten Unternehmensplanung zu ermitteln.
• Im Rahmen der Integration von erworbenen Unternehmen werden regelmäßig gesellschaftsrechtliche Maßnahmen durchgeführt, die Unternehmensbewertungen oder Bewertungen von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten erfordern. Hierzu gehören gesellschaftsrechtliche Strukturmaßnahmen wie Beherrschungs- und/oder Gewinnabführungsverträge, Squeeze-outs, Verschmelzungen, Spaltungen oder Einbringungen/ Kapitalerhöhungen und Debt-/Equity-Swaps.
• Für Zwecke der Rechnungslegung werden im Rahmen der Erstkonsolidierungen Kaufpreisallokationen nach nationalen und/oder internationalen Rechnungslegungsgrundsätzen (IFRS, US-GAAP) durchgeführt. Der daraus resultierende Goodwill und andere Vermögenswerte sowie Beteiligungen in Jahresabschlüssen sind auf Werthaltigkeit zu testen.
• Steuerliche Bewertungsanlässe umfassen z.B. Unternehmensnachfolgen (Erbschafts- und Schenkungssteuer), Umwandlungen, Funktionsverlagerungen sowie Dokumentationen zur Nutzbarkeit von Verlust- und/ oder Zinsvorträgen.
• Vertragliche Bewertungsanlässe umfassen z.B. den Ein- und Austritt von Gesellschaftern, Erbauseinandersetzungen, familienrechtliche Anlässe und die Umsetzung von Bewertungen aus Schiedsklauseln.

Bei diesen und weiteren Bewertungsanlässen unterstützen wir Sie mit unserem umfassenden und passgenau auf Ihre Situation abgestimmten Instrumentarium und Reporting als Berater, Gutachter oder Schiedsgutachter. 

Dies umfasst u.a.:

• Indikative und gutachtliche Unternehmensbewertungen unter Anwendung des Bewertungsstandards IDW S 1 und internationaler Bewertungsgrundsätze
• Fairness Opinions nach IDW S 8 und internationaler Grundsätze
• Bewertung von immateriellen Vermögenswerten nach IDW S 5 und weiterer Praxisstandards
• Kaufpreisallokationen (PPA’s) nach IFRS 3, US-GAAP, HGB und Steuerrecht
• Impairment Tests nach IAS 36 sowie US-GAAP
• Beteiligungsbewertungen nach IDW RS HFA 10
• Kundenspezifisches Financial Modelling für integrierte Unternehmensplanung.